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金融:挖财报系列之二 商誉减值

发布时间:2019-10-09 17:44:06 编辑:笔名

金融:挖财报系列之二 商誉减值 2016-05-19 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点:

经济下行期,企业并购后的商誉及减值准备波动加大,德意志银行15年 季报巨亏的消息引发市场普遍关注,主要由于其“2020战略”的财务计划触发了公司主营部门的商誉全额减值。藉此,我们回顾招商银行收购永隆银行的历史案例,一起来挖掘商誉及其减值准备对银行财务报表的影响。

商誉的确认企业合并(仅指非同一控制下企业合并)成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额(简称差额,下同)应确认为商誉。非同一控制下控股合并和吸收合并,差额在财务报表中都需确认为商誉。不形成控股合并的长期股权投资,支付对价比应享有的股权(被投资企业的可辨认净资产公允价值×持股比例)多出部分体现的商誉,隐藏在长期股权投资里,不能确认。

商誉减值测试商誉在确认以后,无论是否存在减值迹象,至少应当在每年年度终了进行减值测试。商誉应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试,按照账面价值与可收回金额孰低的原则计量,对于可收回金额低于账面价值的部分,计提减值准备,有关减值准备在提取以后,不能够转回。

案例——招商银行收购永隆银行招商银行对永隆银行的全面收购分两次完成:第一次并购了5 .12%,达到控制,永隆银行可辨认净资产在购买日的公允价值为人民币128.98亿元,其低于合并成本的差额人民币101.77亿元确认为商誉。受次贷危机的影响,永隆银行2008年年末净亏损8.16亿港币。招商银行对包含商誉的资产组进行减值测试。收购永隆银行产生的商誉发生了减值,商誉减值准备支出5.79亿元,相应的资产减值损失直接导致招商银行08年净利润减少5.79亿元。

第二次招商银行收购了永隆剩余的46.88%股权,因为前一次并购招商银行已经实现了对永隆银行的控制,所以本次收购属于作为母公司对剩余少数股东权益的收购,收购溢价不确认商誉,直接冲减所有者权益(先冲减资本公积,资本公积余额不足冲减的,应依次冲减盈余公积、未分配利润)。冲减的资本公积减少了招商银行的核心资本。2008年年末,招商银行的核心资本充足率为7.15%,较上年末下降1.56个百分点。

招商银行收购永隆银行产生的商誉在后续年份没有发生减值,账面价值维持在95.98亿元左右,不再影响招商银行后续的财务表现。一方面是因为2008年年末招商银行一次性充分计提了商誉减值准备,另一方面则是永隆银行后续财务表现良好,净利润大幅上升。

风险提示:经济下行期,商誉减值风险加大。

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